A Strategy, antes conhecida como MicroStrategy, anunciou seus planos de captar recursos através da venda de até US$2,1 bilhões em suas Ações Preferenciais Perpétuas Série A com rendimento de 10,00% (STRF). A empresa protocolou um prospecto junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 22 de maio de 2025, confirmando que a venda das ações ocorrerá sob um programa at-the-market (ATM).
Isso significa que as ações serão vendidas de forma gradual, em lotes, conforme as condições de mercado e o preço se mostrarem favoráveis. As operações poderão ser realizadas por meio de negociações regulares, grandes blocos de ações ou até mesmo acordos privados. A companhia afirma que pretende usar os fundos para propósitos corporativos gerais, como expansão de negócios, cobertura de custos e, primordialmente, para a aquisição de mais Bitcoin.
O tipo de ação sendo vendida é classificado como “perpétuo”, o que implica que não possui data de vencimento ou resgate. Embora os investidores recebam um dividendo de 10%, a empresa não tem a obrigação de reembolsar o valor principal, ao contrário de um empréstimo tradicional. Essa estratégia faz parte do objetivo da Strategy de utilizar os mercados de capitais para financiar suas compras de Bitcoin.
Enquanto isso, a empresa de software revelou recentemente ter adquirido 7.390 Bitcoins adicionais entre 12 e 18 de maio. O custo total dessa última compra foi de aproximadamente US$764,9 milhões, com um preço médio de US$103.498 por Bitcoin. Os recursos para essa transação vieram de vendas anteriores de suas ações ordinárias Classe A (MSTR) e de outra forma de ação preferencial, a STRK.
Com essa mais recente aquisição, a Strategy agora detém um total impressionante de 576.230 Bitcoins, avaliados em mais de US$64 bilhões. A empresa informa que desembolsou cerca de US$40,2 bilhões no total, incluindo taxas, resultando em um preço médio de US$69.726 por moeda. Isso significa que a companhia acumula cerca de US$23,8 bilhões em lucros contábeis, o que equivale a 2,7% de todo o Bitcoin em circulação.
Este novo programa de ações STRF também se alinha ao ambicioso plano “42/42” da Strategy. A meta é levantar US$84 bilhões até 2027 por meio de capital próprio e notas conversíveis, o dobro de seu plano original “21/21”. O programa anterior de venda de ações já se esgotou, o que explica a decisão da Strategy de recorrer agora às STRF.
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